8家新三板冷链物流企业 冷链行业在崛起
2018-11-23 14:52 admin
作者: 挖贝新三板研究院-高慧来源: 挖贝新三板研究院
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随着我国经济的发展，人们消费能力不断提高，消费结构不断升级，全社会对于冷冻类商品的需求在逐渐加大，冷链物流行业迎来了发展机遇。
冷链物流也称为低温物流，是指使冷藏冷冻类商品（主要是食品和商品）在生产、储藏、运输和销售等各环节中，始终处于规定的低温环境下，以保证商品质量的一系列工程。
新三板冷链物流行业的企业共8家，他们均是以冷链物流服务为核心业务的第三方物流服务提供商，企业名单如下表所示。
新三板冷链物流企业名单（挖贝新三板研究院制图）
资料来源：2016年企业年报
政策助力冷链物流行业发展政策
2016年是“十三五”的开局之年，国家层面加大了对冷链物流及相关行业的重视和投入，逐步深化流通体制改革，加强冷链等现代物流设施建设。良好的政策环境，将很好地促进冷链物流行业的发展。
冷链物流行业政策环境（挖贝新三板研究院制图）
部分企业业务向上下游渗透
挖贝新三板研究院对冷链物流行业的上下游进行了分析，同时对新三板冷链物流企业进行进一步了解发现，部分企业将业务范围渗透到上下游中，如海航冷链于2016年完成了对河南冰熊（冷藏车制造企业）的股权投资，并进行冷藏车的生产销售。师帅冷链由于财务方面特殊原因，参与到了客户的商品销售中，这一行为使企业的下游客户同时成为上游供应商。
冷链物流行业上下游分析（挖贝新三板研究院制图）
企业客户集中度普遍较高
新三板冷链物流行业中，客户集中较高的现象普遍，一半企业的前五大客户销售收入占比在50%以上，其中，齐畅冷链最高，为86.3%，齐畅冷链的客户主要是家家悦集团股份有限公司和企业关联方山东齐畅国际贸易有限公司。
新三板市场对客户集中度较高的企业有一定的核查要求，要求这类企业公布客户集中度高的原因及与大客户合作的稳定性等。客户集中度较高，一方面会使企业的销售渠道稳定，节省宣传等费用，另一方面，又会导致企业对大客户依赖度加强，议价能力减弱，并且一旦失去重要客户，将直接影响企业营收水平，存在风险。
新三板冷链物流企业前五大客户销售收入占比情况（挖贝新三板研究院制图）
注：1、数据来源于2016年企业年报；
2、前五大客户销售收入占比=前五大客户销售收入和/企业总营收*100%。
2016年行业营收爆发式增长，海航冷链贡献较大
挖贝新三板研究院对新三板冷链物流企业近五年的营收情况做了统计分析，发现2012至2015年，企业平均营收的年均复合增长率达13%，实现了稳步增长，而2016年，企业平均营收同比增长223.8%，当年平均营收额接近前四年之和，堪称爆发式增长。
数据显示，2016年新三板冷链物流企业营收增幅惊人，主要与海航冷链有关。海航冷链2015年营收仅为1.64亿元，而2016年营收为14.06亿元，同比增长757.3%，并且，海航冷链2016年营收占新三板冷链物流行业总营收的76%。
海航冷链是海航集团旗下的专业冷链物流企业，企业于2016年完成河南冰熊和华人供应链投资并购，取得一定的合并营收，并且企业的商贸物流供应链一体化业务快速发展，网络协同和规模效应显现，使当年营收水平大幅提升。
新三板冷链物流企业平均营收及同比增长情况（挖贝新三板研究院制图）
盈利能力差异明显，仓储业务赚钱效应强
挖贝新三板研究院对2016年新三板冷链物流八家企业的销售毛利率进行了统计，以此来分析企业的盈利能力，研究结果显示，各企业间盈利能力差异明显，能力突出的是师帅冷链、黄兴冷链和巨力冷链。
对比企业经营模式发现，以上三家企业仓储业务带来的收入所占总营收比重高于一般企业。数据统计显示，新三板市场上仓储业平均销售毛利率为36.5%，而新三板冷链物流行业平均销售毛利率为28.4%，可见，企业的仓储业务比重较大，会增强其赚钱效应。
新三板冷链物流企业销售毛利率（挖贝新三板研究院制图）
数据来源：2016年企业年报
生鲜电商吸引企业布局，全链条服务成趋势
据预计，未来几年我国生鲜消费渠道将发生巨大变革。生鲜电商因其信息透明、去中间化及效率提升等优点，发展前景较好，吸引中冷物流和小田冷链等生鲜冷链物流企业纷纷布局。
“
冷链行业发展至今，得到了各个部委的大力支持。为规范和促进冷链物流发展，国家和地方先后出台了多项政策。为此小编特地整理了2017年冷链政策大事，让我们共同见证这一年来冷链行业的发展历程。
”
下面就来先睹为快吧!
1月13日
工业和信息化部办公厅 公安部办公厅 交通运输部办公厅 工商总局办公厅 质检总局办公厅《关于开展货车非法改装专项整治行动的通知》
通过开展专项整治行动,健全货车非法改装联合监管工作机制,强化货车违法超限超载源头监管,严厉打击货车非法生产、改装、销售等违法违规行为,严肃处理违法违规企业,坚决杜绝非法改装货车出厂上路,同时加快完善相关管理制度,推动形成健康合法的货车生产、销售和道路运输新秩序,有效改善道路运输安全状况。
1月17日
交通运输部办公厅《关于界定严重违法失信超限超载运输行为和相关责任主体有关事项的通知》
有关部门应依法依规加强对失信当事人名单结果的应用，将其作为实施联合惩戒的重要依据。失信当事人名单自公布之日起满2年的，从“信用交通”网站公布栏中撤出，相关信息记录在后台予以保存。对于失信当事人名单中的货运车辆，在联合惩戒期间，不享受“绿色通道”免收车辆通行费的优惠政策。
2月3日
国务院印发《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》
要加强规划组织实施，完善相关配套政策措施;加大政策支持力度，加强土地、投资、补贴等组合政策支撑保障;完善法规标准体系;强化交通科技创新，提高发展科技含量和技术水平;培育多元人才队伍，培养急需的高层次、高技能人才。
2月13日
国务院安委会办公室《关于开展涉氨制冷企业液氨使用专项治理验收工作的通知》
对全国涉氨制冷企业液氨使用专项治理情况开展全面验收，彻底消除作业场所采用氨直接蒸发制冷的空调系统和快速冻结装置未设置在单独作业间内的两类重大事故隐患(以下简称两类重大事故隐患)，全面提升企业液氨使用本质安全水平，有效遏制重特大事故发生。
3月
商务部 中国农业发展银行《关于共同推进农产品和农村市场体系建设的通知》
主要支持方向：紧密结合国家“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带、中部崛起、西部大开发等区域发展战略，按照“政府引导、市场运作、协调配合、统筹兼顾”的原则，充分发挥商务部组织协调优势和中国农业发展银行政策性金融优势，合力推进农产品和农村市场体系建设，加快构建全国农产品流通骨干网络，发展农产品和农村流通新业态，在保障市场供应、促进食品安全、助力扶贫攻坚、服务“三农”发展等方面发挥积极作用。
4月13日
国务院办公厅《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》
到2020年，初步形成布局合理、覆盖广泛、衔接顺畅的冷链基础设施网络，基本建立“全程温控、标准健全、绿色安全、应用广泛”的冷链物流服务体系，培育一批具有核心竞争力、综合服务能力强的冷链物流企业，冷链物流信息化、标准化水平大幅提升，普遍实现冷链服务全程可视、可追溯，生鲜农产品和易腐食品冷链流通率、冷藏运输率显著提高，腐损率明显降低，食品质量安全得到有效保障。
4月24日
交通运输部办公厅 公安部办公厅 工业和信息化部办公厅《关于做好车辆运输车第二阶段治理工作的通知》
2018年6月30日前，全面完成所有不合规车辆运输车的更新改造。其中，2017年6月30日前完成总数的20%，9月30日前完成40%，12月31日前完成60%，2018年3月31日前完成80%。
2018年7月1日起，全面禁止不合规车辆运输车通行，符合《汽车、挂车及汽车列车外廓尺寸、轴荷及质量限值》(GB1589-2016)要求的标准化车辆运输车比重达到100%，中置轴车辆运输列车等先进车型得到广泛应用。
8月7日
国务院办公厅《关于进一步推进物流降本增效 促进实体经济发展的意见》
按照党中央、国务院关于深入推进供给侧结构性改革、降低实体经济企业成本的决策部署，为进一步推进物流降本增效，着力营造物流业良好发展环境，提升物流业发展水平，促进实体经济健康发展。
8月11日
商务部办公厅 财政部办公厅《关于开展供应链体系建设工作的通知》
供应链体系建设的首批重点城市应积极发挥辐射带动周边的作用，形成城市间联动互动局面，提高区域供应链标准化、信息化、协同化水平，促进提质增效降本。主要内容围绕以下三个方面，推广物流标准化，促进供应链上下游相衔接;建设和完善各类供应链平台，提高供应链协同效率;建设重要产品追溯体系，提高供应链产品质量保障能力。
8月22日
交通运输部《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的实施意见》
贯彻落实国务院关于加快发展冷链物流的总体部署和要求，以满足全社会冷链物流需求、提升冷链物流服务品质、保障食品流通安全为目标导向，坚持市场主导、问题导向、创新驱动、协同发展，深入推进物流供给侧结构性改革，充分发挥交通运输在冷链物流发展中的基础性作用，着力提升设施设备技术水平、健全全程温控体系、优化运输组织模式、强化企业运营监管，力争到2020年，初步形成全程温控、标准规范、运行高效、安全绿色的冷链物流服务体系，“断链”问题基本解决，全面提升冷链物流服务品质，有效保障食品流通安全。
10月5日
国务院办公厅《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》
到2020年，形成一批适合我国国情的供应链发展新技术和新模式，基本形成覆盖我国重点产业的智慧供应链体系。供应链在促进降本增效、供需匹配和产业升级中的作用显著增强，成为供给侧结构性改革的重要支撑。培育100家左右的全球供应链领先企业，重点产业的供应链竞争力进入世界前列，中国成为全球供应链创新与应用的重要中心。
12月29日
商务部等10部门《关于推广标准托盘发展单元化物流的意见》
托盘作为物流集装单元器具，广泛应用于生产和流通领域，推广应用标准托盘(以下均指1200mm×1000mm平面尺寸)、发展单元化物流，是降低物流成本、提高流通效率的有效措施。
到2020年，物流标准化水平明显提升。标准托盘占全国托盘保有量比例由目前的27%提高到32%以上，适用领域占比由目前的65%提高到70%以上。物流降本增效取得明显进展。企业装卸成本大幅降低，货损率显著下降，装卸货效率、车辆周转率明显提高。
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随着我国经济的发展，人们消费能力不断提高，消费结构不断升级，全社会对于冷冻类商品的需求在逐渐加大，冷链物流行业迎来了发展机遇。
冷链物流也称为低温物流，是指使冷藏冷冻类商品（主要是食品和商品）在生产、储藏、运输和销售等各环节中，始终处于规定的低温环境下，以保证商品质量的一系列工程。
新三板冷链物流行业的企业共8家，他们均是以冷链物流服务为核心业务的第三方物流服务提供商，企业名单如下表所示。
新三板冷链物流企业名单（挖贝新三板研究院制图）
资料来源：2016年企业年报
政策助力冷链物流行业发展政策
2016年是“十三五”的开局之年，国家层面加大了对冷链物流及相关行业的重视和投入，逐步深化流通体制改革，加强冷链等现代物流设施建设。良好的政策环境，将很好地促进冷链物流行业的发展。
冷链物流行业政策环境（挖贝新三板研究院制图）
部分企业业务向上下游渗透
挖贝新三板研究院对冷链物流行业的上下游进行了分析，同时对新三板冷链物流企业进行进一步了解发现，部分企业将业务范围渗透到上下游中，如海航冷链于2016年完成了对河南冰熊（冷藏车制造企业）的股权投资，并进行冷藏车的生产销售。师帅冷链由于财务方面特殊原因，参与到了客户的商品销售中，这一行为使企业的下游客户同时成为上游供应商。
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冷链物流行业上下游分析（挖贝新三板研究院制图）
企业客户集中度普遍较高
新三板冷链物流行业中，客户集中较高的现象普遍，一半企业的前五大客户销售收入占比在50%以上，其中，齐畅冷链最高，为86.3%，齐畅冷链的客户主要是家家悦集团股份有限公司和企业关联方山东齐畅国际贸易有限公司。
新三板市场对客户集中度较高的企业有一定的核查要求，要求这类企业公布客户集中度高的原因及与大客户合作的稳定性等。客户集中度较高，一方面会使企业的销售渠道稳定，节省宣传等费用，另一方面，又会导致企业对大客户依赖度加强，议价能力减弱，并且一旦失去重要客户，将直接影响企业营收水平，存在风险。
新三板冷链物流企业前五大客户销售收入占比情况（挖贝新三板研究院制图）
注：1、数据来源于2016年企业年报；
2、前五大客户销售收入占比=前五大客户销售收入和/企业总营收*100%。
2016年行业营收爆发式增长，海航冷链贡献较大
挖贝新三板研究院对新三板冷链物流企业近五年的营收情况做了统计分析，发现2012至2015年，企业平均营收的年均复合增长率达13%，实现了稳步增长，而2016年，企业平均营收同比增长223.8%，当年平均营收额接近前四年之和，堪称爆发式增长。
数据显示，2016年新三板冷链物流企业营收增幅惊人，主要与海航冷链有关。海航冷链2015年营收仅为1.64亿元，而2016年营收为14.06亿元，同比增长757.3%，并且，海航冷链2016年营收占新三板冷链物流行业总营收的76%。
海航冷链是海航集团旗下的专业冷链物流企业，企业于2016年完成河南冰熊和华人供应链投资并购，取得一定的合并营收，并且企业的商贸物流供应链一体化业务快速发展，网络协同和规模效应显现，使当年营收水平大幅提升。
新三板冷链物流企业平均营收及同比增长情况（挖贝新三板研究院制图）
盈利能力差异明显，仓储业务赚钱效应强
挖贝新三板研究院对2016年新三板冷链物流八家企业的销售毛利率进行了统计，以此来分析企业的盈利能力，研究结果显示，各企业间盈利能力差异明显，能力突出的是师帅冷链、黄兴冷链和巨力冷链。
对比企业经营模式发现，以上三家企业仓储业务带来的收入所占总营收比重高于一般企业。数据统计显示，新三板市场上仓储业平均销售毛利率为36.5%，而新三板冷链物流行业平均销售毛利率为28.4%，可见，企业的仓储业务比重较大，会增强其赚钱效应。
新三板冷链物流企业销售毛利率（挖贝新三板研究院制图）
数据来源：2016年企业年报
生鲜电商吸引企业布局，全链条服务成趋势
据预计，未来几年我国生鲜消费渠道将发生巨大变革。生鲜电商因其信息透明、去中间化及效率提升等优点，发展前景较好，吸引中冷物流和小田冷链等生鲜冷链物流企业纷纷布局。
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冷链行业发展至今，得到了各个部委的大力支持。为规范和促进冷链物流发展，国家和地方先后出台了多项政策。为此小编特地整理了2017年冷链政策大事，让我们共同见证这一年来冷链行业的发展历程。
”
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1月13日
工业和信息化部办公厅 公安部办公厅 交通运输部办公厅 工商总局办公厅 质检总局办公厅《关于开展货车非法改装专项整治行动的通知》
通过开展专项整治行动,健全货车非法改装联合监管工作机制,强化货车违法超限超载源头监管,严厉打击货车非法生产、改装、销售等违法违规行为,严肃处理违法违规企业,坚决杜绝非法改装货车出厂上路,同时加快完善相关管理制度,推动形成健康合法的货车生产、销售和道路运输新秩序,有效改善道路运输安全状况。
1月17日
交通运输部办公厅《关于界定严重违法失信超限超载运输行为和相关责任主体有关事项的通知》
有关部门应依法依规加强对失信当事人名单结果的应用，将其作为实施联合惩戒的重要依据。失信当事人名单自公布之日起满2年的，从“信用交通”网站公布栏中撤出，相关信息记录在后台予以保存。对于失信当事人名单中的货运车辆，在联合惩戒期间，不享受“绿色通道”免收车辆通行费的优惠政策。
2月3日
国务院印发《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》
要加强规划组织实施，完善相关配套政策措施;加大政策支持力度，加强土地、投资、补贴等组合政策支撑保障;完善法规标准体系;强化交通科技创新，提高发展科技含量和技术水平;培育多元人才队伍，培养急需的高层次、高技能人才。
2月13日
国务院安委会办公室《关于开展涉氨制冷企业液氨使用专项治理验收工作的通知》
对全国涉氨制冷企业液氨使用专项治理情况开展全面验收，彻底消除作业场所采用氨直接蒸发制冷的空调系统和快速冻结装置未设置在单独作业间内的两类重大事故隐患(以下简称两类重大事故隐患)，全面提升企业液氨使用本质安全水平，有效遏制重特大事故发生。
3月
商务部 中国农业发展银行《关于共同推进农产品和农村市场体系建设的通知》
主要支持方向：紧密结合国家“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带、中部崛起、西部大开发等区域发展战略，按照“政府引导、市场运作、协调配合、统筹兼顾”的原则，充分发挥商务部组织协调优势和中国农业发展银行政策性金融优势，合力推进农产品和农村市场体系建设，加快构建全国农产品流通骨干网络，发展农产品和农村流通新业态，在保障市场供应、促进食品安全、助力扶贫攻坚、服务“三农”发展等方面发挥积极作用。
4月13日
国务院办公厅《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》
到2020年，初步形成布局合理、覆盖广泛、衔接顺畅的冷链基础设施网络，基本建立“全程温控、标准健全、绿色安全、应用广泛”的冷链物流服务体系，培育一批具有核心竞争力、综合服务能力强的冷链物流企业，冷链物流信息化、标准化水平大幅提升，普遍实现冷链服务全程可视、可追溯，生鲜农产品和易腐食品冷链流通率、冷藏运输率显著提高，腐损率明显降低，食品质量安全得到有效保障。
4月24日
交通运输部办公厅 公安部办公厅 工业和信息化部办公厅《关于做好车辆运输车第二阶段治理工作的通知》
2018年6月30日前，全面完成所有不合规车辆运输车的更新改造。其中，2017年6月30日前完成总数的20%，9月30日前完成40%，12月31日前完成60%，2018年3月31日前完成80%。
2018年7月1日起，全面禁止不合规车辆运输车通行，符合《汽车、挂车及汽车列车外廓尺寸、轴荷及质量限值》(GB1589-2016)要求的标准化车辆运输车比重达到100%，中置轴车辆运输列车等先进车型得到广泛应用。
8月7日
国务院办公厅《关于进一步推进物流降本增效 促进实体经济发展的意见》
按照党中央、国务院关于深入推进供给侧结构性改革、降低实体经济企业成本的决策部署，为进一步推进物流降本增效，着力营造物流业良好发展环境，提升物流业发展水平，促进实体经济健康发展。
8月11日
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供应链体系建设的首批重点城市应积极发挥辐射带动周边的作用，形成城市间联动互动局面，提高区域供应链标准化、信息化、协同化水平，促进提质增效降本。主要内容围绕以下三个方面，推广物流标准化，促进供应链上下游相衔接;建设和完善各类供应链平台，提高供应链协同效率;建设重要产品追溯体系，提高供应链产品质量保障能力。
8月22日
交通运输部《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的实施意见》
贯彻落实国务院关于加快发展冷链物流的总体部署和要求，以满足全社会冷链物流需求、提升冷链物流服务品质、保障食品流通安全为目标导向，坚持市场主导、问题导向、创新驱动、协同发展，深入推进物流供给侧结构性改革，充分发挥交通运输在冷链物流发展中的基础性作用，着力提升设施设备技术水平、健全全程温控体系、优化运输组织模式、强化企业运营监管，力争到2020年，初步形成全程温控、标准规范、运行高效、安全绿色的冷链物流服务体系，“断链”问题基本解决，全面提升冷链物流服务品质，有效保障食品流通安全。
10月5日
国务院办公厅《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》
到2020年，形成一批适合我国国情的供应链发展新技术和新模式，基本形成覆盖我国重点产业的智慧供应链体系。供应链在促进降本增效、供需匹配和产业升级中的作用显著增强，成为供给侧结构性改革的重要支撑。培育100家左右的全球供应链领先企业，重点产业的供应链竞争力进入世界前列，中国成为全球供应链创新与应用的重要中心。
12月29日
商务部等10部门《关于推广标准托盘发展单元化物流的意见》
托盘作为物流集装单元器具，广泛应用于生产和流通领域，推广应用标准托盘(以下均指1200mm×1000mm平面尺寸)、发展单元化物流，是降低物流成本、提高流通效率的有效措施。
到2020年，物流标准化水平明显提升。标准托盘占全国托盘保有量比例由目前的27%提高到32%以上，适用领域占比由目前的65%提高到70%以上。物流降本增效取得明显进展。企业装卸成本大幅降低，货损率显著下降，装卸货效率、车辆周转率明显提高。
